Mentre i grandi giocatori continuano ad entrare nello spazio cripto, le istituzioni stanno diventando mega HODLERS.
Senza dubbio, il Bitcoin (BTC) è diventato un asset sempre più popolare tra gli investitori istituzionali. Alla fine del secondo trimestre del 2020, Fidelity ha riportato in un’indagine condotta su quasi 800 investitori istituzionali che il 36% possedeva asset cripto. Un sondaggio separato, condotto dalla compagnia di assicurazione di cripto asset Evertas, ha condiviso che gli intervistati ritengono che gli hedge fund aumenteranno drasticamente le loro partecipazioni di cripto. Si prevede inoltre che il 90% dei detentori istituzionali di asset cripto si aspetta di investire ancora di più in Bitcoin quest’anno.
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Da MicroStrategy e Grayscale a JPMorgan e Goldman Sachs, Bitcoin ha consolidato il suo posto nei portafogli di investimento come attività da tenere come copertura contro l’inflazione e la svalutazione monetaria. Tuttavia, al di là di questo, ci sono reali ragioni tecniche per cui gli investitori istituzionali stanno diventando sempre più rialzisti sulla Bitcoin, con alcuni che prevedono che raggiungerà il milione di dollari entro il 2025.
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Mentre il valore futuro del Bitcoin può continuare ad essere un argomento di dibattito, la realtà è che gli investitori e le istituzioni finanziarie ora credono che “detenere BTC potrebbe rivelarsi meno rischioso che non avere alcuna esposizione al Bitcoin”. Infatti, secondo una società di ricerche criptiche Messari, più di 81.000 BTC appartengono “alle tesorerie delle società quotate in borsa”.
Ma, cosa ha stimolato il rally Bitcoin del 2020, e cosa vedono gli investitori istituzionali in Bitcoin ora che non hanno visto prima?
La rete senza confini e la tecnologia a catena di blocchi Bitcoin
Il Bitcoin agisce come una valuta non sovrana non correlata con altre classi di attività. Per gli investitori istituzionali, funge da strumento di diversificazione per la copertura di mercati altamente correlati come l’S&P 500, il Nasdaq e il dollaro. Due aree principali in cui le tecnologie Bitcoin e blockchain offrono il massimo valore agli investitori istituzionali sono le transazioni sicure e senza confini e l’accesso a nuove opportunità che non possono esistere nei mercati finanziari tradizionali.
La tecnologia innovativa di Bitcoin, che include contratti intelligenti, pagamenti senza confini, commissioni più basse e transazioni più veloci e sicure, è il catalizzatore che ci preparerà per un futuro in cui le valute nazionali si staccheranno dalla loro forma fisica attuale e diventeranno digitalizzate.
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Con l’inflazione del dollaro all’orizzonte, anche investitori di rilievo come Ray Dalio e Paul Tudor Jones stanno iniziando ad “amare sempre di più la Bitcoin” e l’hanno identificata come la “migliore copertura contro l’inflazione”, paragonandola all’oro e al rame. Mentre le banche e i fornitori di tecnologia continuano a investire massicciamente in progetti di ricerca e sviluppo legati alla verifica e alla registrazione delle transazioni finanziarie, come il nuovo blocco di affari di JPMorgan e la casa di valuta digitale Onyx, continueremo a vedere le istituzioni aumentare la loro presenza all’interno dello spazio.
L’introduzione di soluzioni di custodia di qualità
I depositari sono utilizzati da istituzioni finanziarie come gli hedge fund e i fondi comuni d’investimento, che sono obbligati a detenere i patrimoni dei clienti presso un depositario professionale a fini regolamentari.
In precedenza, gli investitori istituzionali erano diffidenti nei confronti di Bitcoin e di altre valute crittografiche a causa del contesto normativo, e fino a poco tempo fa, il più ampio ecosistema crittografico era anche gravemente carente di soluzioni di cripto-custodial asset custodial di livello istituzionale. Con l’urgente necessità di disporre di custodi adeguati per garantire la crescente quantità di asset crittografici e una maggiore chiarezza sulle linee guida normative per operare e investire nelle valute crittografiche, è nato un settore di soluzioni di custodia di livello istituzionale.
Anchorage, una società di cripto custody di nuova costituzione sostenuta da Andreessen Horowitz e da numerose altre importanti società di venture capital focalizzate sul capitale di rischio, è una di queste soluzioni. È stata incorporata con l’intento di fornire agli investitori istituzionali un servizio di cripto-custode digitale nativo. Bank Frick, una banca privata con sede nel Liechtenstein, ha reso prioritario offrire una serie di servizi bancari a catena di blocco, tra cui il supporto al lancio di gettoni, il crypto trading e la custodia digitale dei beni. I servizi della banca regolamentata sono rivolti agli operatori professionali del mercato e agli intermediari finanziari in Europa.
Le banche hanno anche ricevuto il via libera per la custodia delle società di crittografia. In una nota al pubblico, Jonathan Gould, in luglio, ha scritto una nota al pubblico, al vicecommissario senior e al senior counsel dell’ufficio statunitense del Comptroller of the Currency Jonathan Gould:
“Concludiamo che una banca nazionale può fornire questi servizi di custodia della valuta criptata per conto dei clienti, anche detenendo le chiavi crittografiche uniche associate alla valuta criptata”.
Questo ha segnato un importante sviluppo in tutto il settore, consentendo alle istituzioni finanziarie regolamentate di detenere gli stessi servizi di custodia precedentemente detenuti esclusivamente da società specializzate.
Le opzioni di custodia bancaria abbinate alla nascita di compagnie di assicurazione crittografica come Paragon International Insurance Brokers, che è stata recentemente integrata nelle offerte Bitstamps, stanno fornendo polizze per i beni digitali come Bitcoin da proteggere sia online che offline, coprendo al contempo una serie di circostanze legate al crimine.
Le soluzioni normative e di custodia adottate forniscono sicurezza agli investitori istituzionali che altrimenti avrebbero potuto essere scettici. Inoltre, stanno aiutando a mantenere i cambi di valuta criptata ad uno standard più elevato, incoraggiandoli a proteggere il denaro degli investitori da furti o appropriazioni indebite. Questo è diventato un importante catalizzatore per rendere i beni digitali più attraenti per gli investitori istituzionali e i fondi.
Domanda istituzionale per Bitcoin
Il mercato cripto vede un incremento degli investimenti istituzionali, con acquisti di grandi dimensioni effettuati da un numero sempre maggiore di aziende, e si è correlato in un rally dei mercati.
Secondo un rapporto della piattaforma di derivati criptovariabili Zubr, gli investitori istituzionali si stanno muovendo verso la detenzione di Bitcoin in forma “fisica” invece di futures regolati in contanti. L’integrazione degli investitori istituzionali nell’ecosistema crittografico e il loro interesse a detenere il Bitcoin è un segnale positivo per l’adozione mainstream. Le analogie che questi investitori condividono con i detentori indicano una facile transizione dalla finanza tradizionale all’economia digitale, infondendo fiducia nel Bitcoin e rappresentando una comprensione e una fiducia nella tecnologia.
Al servizio di entrambe le parti è anche l’alto potenziale di vantaggio che deriva dalla finanza decentralizzata, che ha introdotto un flusso di nuovi flussi di business, prodotti e servizi. I servizi di Maker e Compound consentono agli individui di contrarre prestiti di qualsiasi dimensione in pochi minuti senza dover rivelare la propria identità a terzi, mentre i rendimenti associati ai nuovi prodotti DeFi si traducono in guadagni superiori ai conti di risparmio, ai conti certificati di deposito e ad altre opzioni tradizionali.
I potenziali benefici della rivoluzione DeFi sono solo una ragione in più per cui la dinamica della crittovaluta si sta trasformando in ciò che i credenti hanno sempre voluto: un bene digitalizzato e senza confini.
La prova è nei numeri, dato che gli investitori istituzionali vengono per la crittografia
Secondo una recente indagine di Fidelity Asset Management, l’80% delle istituzioni intervistate trova attraente investire in beni digitali, mentre il numero di indirizzi Bitcoin è in costante aumento. Anche gli indirizzi con oltre 1.000 e 10.000 Bitcoin sono aumentati considerevolmente. Insieme al calo dei saldi in borsa, questo suggerisce che le balene e gli investitori più grandi scelgono di detenere Bitcoin.
Inoltre, un rapporto della società di revisione Big Four KPMG ha rilevato che le principali banche, i gestori patrimoniali e i depositari qualificati stanno lanciando una nuova ondata di prodotti e servizi crittografici di livello istituzionale. Gli investimenti istituzionali in valuta criptata confermano la fiducia nell’asset digitale da un luogo di potere significativo.